探市 | 整治“内卷式”竞争,新能源新动能迈向新周期
北辰时代 2024-12-16 09:18:06 福建

中央经济工作会议12 11日至12日在北京举行,会议提及九大重点任务。

1)统筹好总供给和总需求、培育新动能和更新旧动能的关系,因地制宜发展新质生产力。

2)以科技创新引领新质生产力发展,综合整治内卷式竞争。

3)发挥经济体制改革牵引作用,高质量完成国有企业改革深化提升行动,制定全国统一大市场建设指引。

4)推动高质量共建一带一路走深走实。

5)大力发展海洋经济。

6)协同推进降碳减污扩绿增长,加紧经济社会发展全面绿色转型。推动三北工程标志性战役取得重要成果,加快沙戈荒新能源基地建设。建立一批零碳园区,推动全国碳市场建设,建立产品碳足迹管理体系、碳标识认证制度。

反内卷政策可期,新能源新动能迈向新周期。中央坚定因地制宜发展新质生产力,加紧经济社会发展全面绿色转型,加快沙戈荒新能源基地建设。今年来习总书记多次强调新质生产力本身就是绿色生产力,我国能源发展出路就是大力发展新能源,于第十二次集体学习中亦提出把能源技术及其关联产业培育成带动我国产业升级的新增长点,促进新质生产力发展

未来,新能源产业将加速高技术、高效能、高质量化发展,迈向新周期。虽然我国新能源面临需求放缓、内卷激烈、国际贸易壁垒措施日益增多的排战,但新质生产力利好政策不断,低空经济、固态电池、机器人等加速产业化,光储锂风主产业链价格及盈利底部信号明显,风电、光伏达成行业共识,价格内卷国归理性。

中央经济工作会议提出以科技创新引额新质生产力发展,综合整治内卷式竟争我们认为内卷式竞争成为政府和产业的共识,未来政策有望从能耗、税收、鼓励行业兼并重组等多种方式有序化解供需失衡、出清过剩产能,行业盈利将迎来修复。

 风电:长期需求无忧,看好明年产业链量利齐升。中央经济工作会议强调大力发展海洋经济。海风是海洋经济重要代表,边际向好趋势明显。今年以来广东、江苏核心项目招标频繁,流程提速;河北、浙江、辽宁等十四五海风规划陆续获批,以广东、上海、海南等省份省管、国管的持续放量持续增强国内海上风电装机确定性。预计2025年陆风/海风有望装机达90-100GW/15-18GW,同比增长18.8%/83.3%(取中值)。

长期来看,分散式风电、风电机组升级改造恰逢大规模设备更新,有望为行业贡献新增长点。十五五期间受益新能源装机需求增长及结构占比提升,风电装机有望保持较快增长。受益于风机价格降幅放缓回归理性,技术路线转换降本,叠加供应链优化、大型化以及零部件降本,主机厂商海上及海外订单放量,25年益利有望持续修复,大兆瓦零部件结构性紧缺成迎来价格微涨

储能:坡长雪原,高成长性无虞。中央经济工作会议因地制宜发展新质生产力,加紧经济社会发展全面绿色转塑。新型储能被列为新质生产力的未来产业,是电新行业未来数年内增长潜力最大的环节,国内市场已蔚然成风,海外需求井喷,IEA预测全球储能新增装机有望从将从2023年的41GW增长至2030210GW;累计装机2023-2030年、2030-2040年、2040-2050CAGR分别约为37%10%4%,景气度延续性极强,较长雪厚利好企业持续增长。

趋势上长时储能、构网型储能潜力大,海外需求多点开花,更高的盈利水平、竞壁垒驱使企业出海抢先机,新兴市场大有可为。 

光伏:顾层高度重视,自律公约下供改有望加速推进。中央经济工作会议强调综合整治内卷式竞争,规范地方政府和企业行为,与此政治局会议强化行业自律,防止内卷式恶性竞争、强化市场优胜劣汰机制、畅通落后低效产能退出集适的提法致甚至加强,顶层对行业系统性调整的关键指示直接本轮供改执行力度。12月光伏年度大会业内 33家企业达成自律公约,产业共识逐渐稳固。

2024年是光伏行业经历阵痛、深度自省、走向合作共赢的改革之年,得益于顶层重税指导、企业自律共识,行业产能将得到有效控制此次供改或成为中国产业纾困的典型案例。若供需实现双向奔赴、快速平衡,有望在2025年上半年看到光伏行业重回上升。

 

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